Porsche styrker finanser kan søge større VW spil

Porsche Automobil Holding SE har sikret sig en sidste-øjebliks-aftale om at refinansiere en 10 milliarder euro (13600 millioner dollar) lån til overtagelsen af Volkswagen AG, der banede vej for en eventuel indsats stigning.
De nye midler erstatte et lån, som fremstilleren af 911 sportsvogne tog ud for at styrke sin andel i VW til et flertal sidste år.

"Det var stort set brugt til at øge indsatsen over 50 procent," en Porsche talsmand.

Nu er markedet eyeing sandsynligheden for Porsche, sine finanser styrkes øge sin ejerandel yderligere i et forsøg på at vinde direkte kontrol over Europas største bilproducent.

"Den øgede udlånsvolumen kunne være et tegn på, at Porsche vil øge sin VW aktiepost i løbet af 2009, som nævnt før af virksomheden," DZ Bank sagde, og tilføjede sin nettogæld var bedre end nogle markedsdeltagere havde troet.

Porsche har sagt, at det kan sætte skub i sin VW stemme aktiepost til 75 procent i år, hvis de økonomiske betingelser er til stede. Porsche har en aktiepost på 50,76 procent nu.

Volkswagen-aktier steg 2,5 procent til 219,47 € ved 1006 GMT, mens Porsche lager vundet 1,4 procent, hvilket er lidt tilbagestående de 1,6 pecent vinde ved at DJ Stoxx europæiske bilsektor indeks.

Næsten løb tør for tid

Facing en midnat frist til linje op overenskomst, Porsche ramte aftale for to 12-måneder trancher på, hvad det er beskrevet i en erklæring på onsdag som "markedsvilkår".

Et € 6700000000 rate kan udskydes yderligere et år.

"Porsche agter at betale de mindre tranche hurtige og også mål for kreditvurderinger, hvis resultater skal foreligge i maj 2009 senest," sagde den.

Det långivende konsortiet omfatter Barclays Capital, Commerzbank, LBBW, Deutsche Bank, UBS, Credit Suisse, Santander, BayernLB, BNP Paribas, Calyon, UniCredit / HVB, Helaba, Intesa, WestLB og DZ-Bank, er det sagt.

Som for sent på tirsdag, var Porsche travlt med at hæve de sidste € 1450000000 det nødvendige for at nå 10 mia bank kilder tæt på handlen sagt.

Porsche blev oprindeligt forsøger at rejse € 12500000000 - 10 milliarder euro til refinansiering af de eksisterende lån og en yderligere 2,5 milliarder euro for generelle finansiering af selskabet, men var nødt til at fokusere på de mindre beløb efter en dæmpet reaktion på handlen.

Det sagde onsdag den ny kredit ramme lader den udvide låntagning volumen til 12,5 mia "i de kommende uger".

Vanskelige forhold

Den spændte ende til aftalen var den seneste drejning i Porsches neurotisk forhold til sine nærmeste banker, som stadig ondt efter lidt tab sidste år, da Porsche trak ned de 10 mia eurolånet til lave priser til at foretage finansielle investeringer.

Porsche havde et underskud på € 10000000000 refinansiering trods upping gebyrer på handlen med 50 basispoint til 250 basispoint for bankerne at begå € 1000000000 og til 200 basispoint for bankerne at begå 500 millioner euro.

Porsches fem år credit default swaps var prissat til 525 basispoint bud og 575 basispoint, der tilbydes på lidt eller ingen handel, efter en erhvervsdrivende.