Chrysler LLC har haft samtaler med General Motors Corp om en aftale om at kombinere nr. 1 og nr. 3 amerikanske bilproducenter på et tidspunkt, hvor begge kæmper for at reducere omkostningerne og afstive kontanter, ifølge tre personer bekendt med sagen.

Samtalerne mellem Chrysler's majoritetsejer, Cerberus Capital Management LP, og GM begyndte flere uger siden, og blev indledt af den private equity fond, i henhold til de folk fortrolige med samtaler, der talte på betingelse af anonymitet.

Men samtalerne blev hængt op på spørgsmålet om, hvordan værdien Chrysler's tabsgivende auto operationer, der omfatter Chrysler, Dodge og Jeep mærker, to af de kilder sagde.

Cerberus havde foreslået en swap med GM, som vil give private equity-selskab den 49 procent af aktierne i GM's finansieringsselskab GMAC, at det ikke allerede ejer. Til gengæld ville Cerberus overdrage Chrysler autobranchen til GM.

Men GM afvist at tilbyde, fordi det så det som overbetale for Chrysler, som auto salg faldt hele verden. Det ville også have betydet at påtage sig udfordringen med at skære overlappende mærker, forhandlere, fabrikker og union-repræsenterede arbejdere, sagde en kilde.

Cerberus købte en 80,1 procent af aktierne i Chrysler fra Daimler AG i 2007 for US 7.400 millioner dollars. Det havde betalt samme beløb i kontanter til GM i 2006 for en ejerandel på 51 procent GMAC.

I sine bestræbelser på at shoppe alle Chrysler eller en andel i det, kontaktede Cerberus andre selskaber, men de tilnærmelser gik ingen steder, alle tre kilder sagde. Disse selskaber, der indgår Renault-Nissan, Italiens Fiat, Indiens Tata Motors Ltd og Canadas Magna International, siger kilder.

Cerberus havde også samtaler med en række kinesiske bilproducenter, herunder Chery Automobile Co Ltd, FAW Car Co og SAIC Motor, om adgang til selskabets amerikanske forhandler netværk, to af de kilder sagde.






GM og Chrysler taler kommer på samme tid, at Ford Motor Co, den anden kæmper store amerikanske bilproducent, har planer om at sælge de fleste af eller alle sine amerikanske 1.400 millioner dollars andel i Japan Mazda Motor Co, ifølge en person orienteret om planen.

IKKE din bedstefars BIG TRE

USA auto salg er faldet til 15-årige lavpunkt, forlader Detroit's såkaldte »tre store« bilproducenter skrabe om markedsandele, som de konkurrerer med udenlandske konkurrenter på et af de værste finansielle kriser siden Den Store Depression.

Analytikere sagde GM, Ford og Chrysler kan forventes at træffe hasteforanstaltninger for at beskytte deres penge, samtidig spørgsmålstegn hvordan en fusion med Chrysler kan tjene GM's interesser, når dens primære fokus er på at bevare kontanter.

GM har brændt igennem omkring 1 milliard dollars om måneden, som det ser ud til at sælge aktiver og låne til at rejse kontanter.

»På overfladen helt ærligt det ikke giver nogen mening," sagde Aaron Bragman, en analytiker hos Global Insight. »Overtagelsen af Chrysler vil ikke løse nogen problemer GM har og vil kun gøre nogle eksisterende værre. '

Cerberus afviste at kommentere.

GM afviste at kommentere, om det havde nogen samtaler med Chrysler, men sagde drøftelser med andre bilproducenter var en rutinemæssig del af erhvervslivet. En Chrysler talskvinde sagde, at bilproducent fulgte en række potentielle partnerskaber, men afviste at udtale sig specifikt om GM.

Enhver aftale ville hængsel ved afslutningen af salget af Daimler AG's resterende 19,9 procent af aktierne i Chrysler til Cerberus, en af kilderne sagde. Cerberus sidste måned sagde, at det havde rettet henvendelse Daimler til at købe denne andel.

En Daimler talsmand kunne ikke nås for en kommentar.

Global Insight's Bragman sagde losning Chrysler ville gavne Cerberus, da den private equity-selskab ville ende op med GMAC ligesom en USD 700 milliarder US regeringkaution fond til at købe nødlidende gæld begynder operationer.






»De vil slippe af med en auto virksomhed, der har vejet på deres resultater, og de ville få fuld kontrol over GMAC ligesom regeringen er ved at komme til undsætning,« Bragman sagde.

Tilbage til bordet

Samtalerne mellem GM og Chrysler genoplive diskussionen om en potentiel fusion, der startede i begyndelsen af 2007, da Daimler begyndte processen med at sælge Chrysler. Senere samme år Chrysler blev solgt til Cerberus.

GM administrerende direktør Rick Wagoner sagde også sidste år, at han så nogle muligheder for Cerberus at kombinere GMAC med Chrysler Financial, finansieringsselskabet tilknyttet bilproducent.

Analytikere har sat spørgsmålstegn Chrysler's evne til at overleve som et stand-alone bilproducent, givet sin afhængighed af salg til Nordamerika for omkring 90 procent af sine indtægter.

En aftale om at sælge Chrysler ville klart gavne Cerberus, sagde Gerald Meyers, en professor ved University of Michigan Business School og tidligere auto udøvende magt.

»Cerberus, til at begynde med, er utålmodig penge. Deres måde at drive er at få ind, få en fed og komme ud. Ja, de fik i, fik de dræbt, og de bliver nødt til at komme ud, «Meyers sagde.

Ved at kombinere GM med Chrysler ville være passende to selskaber med overlappende svagheder, andre analytikere sagde. Både GM og Chrysler er blevet såret af deres afhængighed af salg af lastbiler og SUV'er, og begge har kæmpet for at skære union underrepræsenterede produktion job på grund af svage amerikanske salg.

»Det ville være at tage to cash-brænding virksomheder og (put) dem sammen, så de brænder kontanter hurtigere," sagde Erich Merkle, en auto industri konsulent med Crowe Horwath.

GM aktier faldt til næsten en 60-årig lave i denne uge på frygt den globale finansielle krise vil kunne afspore sin turnaround planer. Aktierne sluttede handel på fredag på US $ 4,89, men har handlet i et 52-ugers vifte af US $ 43,20 til US $ 65. Ford aksjer sluttede ugen på US $ 1,99, den lave lukke for de sidste 52 uger.

På fredag, GM og Ford begge udelukket konkurs beskyttelse som en mulighed.