Conti-Schaeffler fusionen til at blive stor for bankerne

Kreditorbanker er indstillet til at tage store andele i dækfabrikant og auto dele gruppe Continental AG, når det integrerer de driver virksomhed Schaeffler, hvis dristige forsøg på at købe sine større peer gav bagslag, kilder tæt på sagen sagt.
 
Tilbageførsel kommer som Schaeffler ansigter stigende vanskeligheder at betale tilbage på 11 milliarder euro (15 milliarder dollars) af gæld er det samlet sammen til at købe Continental før den finansielle krise.
 
Efter måneders forhandlinger med kreditorerne Schaeffler sagde i denne uge er det mulling en plan, der kunne se det tage junior rolle i en fusion med Continental.
 
Kilder med kendskab til aftalen siger Schaeffler's banker vil sandsynligvis ende op med en majoritetsandel i denne nye gruppe.
 
"Alle muligheder er ved at blive undersøgt med resultatet åben" Schaeffler CEO Juergen Geissinger sagde fredag. "Der må ikke være vindere og tabere."
 
De kilder siger, at løsningen for gældsplagede gruppe kunne se sådan ud:
 
Conti ville købe operativsystemet virksomhed lejerne maker, der forlader Schaeffler som en rent finansiel holdingselskab, der kontrollerer i kraft 90 procent af Conti aktier.
 
"Hvis Schaeffler kan få 5 milliarder euro for sin virksomhed, ville det være den øvre ende af skalaen," en bankmand tæt på sagen sagt.
 
Schaeffler ville bruge disse penge til at tilbagebetale nogle af sin gæld, mens Schaeffler's banker vil yde et nyt lån til Conti, der allerede har en gæld bunke omtrent lige så stor som Schaeffler, det siger kilder.
 
Samtidig vil bankerne tegne nye aktier udstedt af Continental. Dette vil reducere Conti's gæld og fortynd Schaeffler's andel til en minoritet. Den tyske regering vil levere garantier for Conti lån.
 
Dette udkast til planen ville lade bankerne undgå de store nedskrivninger de ville få i en gæld aktier til Schaeffler lån. En kombineret virksomhed kan opnå synergier hurtigere og dermed øge sin evne til at nedbringe gælden.
 
Vurderingen af Schaeffler's enterprise value fortsat et af de vigtigste uløste spørgsmål i denne aftale, kilderne sagde, og også, har ikke noget svar fundet indtil videre for skattespørgsmål Schaeffler medejer Georg Schaeffler vil stå over for, når de sælger sin aktiepost i virksomheden.
 
Det var også uklart, om Geissinger bliver nødt til at opgive sine ambitioner om at føre det fusionerede selskab.
Fra: Automotive News Europe
"Det vil blive behandlet i et andet trin", en kilde tæt på forhandlingerne mellem banker, sagde Schaeffler og Conti.
 
Tyske medier har sagt, at Conti administrerende direktør Karl-Thomas Neumann vil lede den fusionerede selskab, mens Schaeffler's finansiering chef Klaus Rosenfeld vil blive Chief Financial Officer.
 
Geissinger kunne føre lejerne forretning for kunder i industrien, som i modsætning til autobranchen i de to selskaber var ikke den vigtigste faktor for iværksættelsen af dristige fjendtlige bud for Continental, medier rapporter sagde.
 

Adresse: Bibo Road, Zhangjiang Højteknologiske Park, Shanghai, Kina
Tlf: 0086-21-3637-6177
Fax: 0086-21-3637-6177
Skype:Eastfilters